에스디바이오센서 상장 이슈 관련 비교 분석 - 엑세스바이오 (feat. 씨젠)

 

 

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오늘 (6월 3일, 목요일) 따라 유난히

에스디바이오센서의 상장 관련

뉴스가 뜨기 시작하였습니다.

 

 

과거 빅히트와 SK바이오팜, SK아이이티, 교촌치킨 등의

떠들썩했던 신규상장주와 관련하면 조용한 행보지만

이렇게 대형 종목이 상장하게되면

자연스레 그 섹터에 투자바람이 불기 시작하고,

 

무엇보다도 기존 상장주들에 대한

재평가가 일어나게 됩니다.

 

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과거 사례로 보면 빅히트(현 하이브)가 상장하면서

기존 엔터 3사인 에스엠, YG PLUS, JYP Ent.의 주가가

재평가되어 더블업하는 사례가 있었고,

 

https://www.ajunews.com/view/20200921151532001

빅히트 상장 코앞에 엔터3사 주가도 수직상승··· 더 오를까

 

최근 카카오뱅크 상장 이슈로 인하여

금융 4대지주인

우리금융지주, KB금융, 신한지주, 하나금융지주의

벨류와 비상장 장외의 카카오뱅크 벨류의 비교로

재평가 및 냉정한 평가가 이뤄지는 중이며,

 

http://www.thescoop.co.kr/news/articleView.html?idxno=50821

카카오뱅크 몸값 39조원 거품인가 아닌가 - 더스쿠프

 

http://www.m-i.kr/news/articleView.html?idxno=832163

신한·KB금융 다 팔아야 사는 카뱅 - 매일일보

 

이러한 효과를 메기효과 라고 합니다.

 

메기효과란,

막강한 경쟁자의 존재가

다른 경쟁자들의 잠재력을 끌어올리는 효과로

 

 

정어리들이 천적인 메기를 보면

더 활발히 움직인다는 사실에서 유래한 것입니다.

 

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그렇다면, 우리는

에스디바이오센서의 등장으로

기존 저평가에 허덕이고 있는

엑세스바이오의 재평가를 기대해 볼 수 있습니다.

 

아직 에스디바이오센서의 2021년 사업보고서는

발행되지 않았고,

 

2021년 1분기 분기보고서만 발행됐기에

 

3대 진단키트 회사인

엑세스바이오, 씨젠, 에스디바이오센서의

2021년 1분기 분기보고서를 토대로

비교분석을 해보겠습니다.

 

( * 앞서 참고해주셔야할 점은

세 곳의 주요 무대가 전혀 다르다는 점입니다.

 

엑세스바이오 - 미국

씨젠 - 유럽

에스디바이오센서 - 인도

 

입니다. )

 

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에스디바이오센서의

매출액 추이는

 

2019년 729억

2020년 1조 6,861억

2021년 1분기 1조 1,791억으로

2021년 단순계산으로 4조 7,164억

까지 계산가능합니다.

 

 

그리고 매출액 중

수출의 비중이 97%를

차지할 정도로

 

수출을 주력으로 하고있습니다.

 

 

 

수출 대상 국가로는

인도와 인도네시아가 주력입니다.

 

 

인도와 인도네시아에

현지 법인을 두고 있으며,

 

공교롭게도 이번 1분기는

인도에서 코로나 확진자수가

폭발했던 시기로

 

에스디바이오센서의 매출과

맞물려 생각하면

당연한 결과임을 알 수 있습니다.

 

인도 시장이 주력인 회사에서

인도의 확진자가 늘어난 시기에

매출액이 증가하였고,

이것을 발판과 무기삼아 상장하려는

모습입니다.

 

 

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엑세스바이오

 

엑세스바이오는

미국에서의 매출이 99%를

차지하고 있고

 

이전의 포스팅을 참고해주시면

감사하겠습니다.!

 

https://kanenaga.tistory.com/268?category=784830

미국 일일 코로나 검사자 수와 진단키트 시장규모에 따른 매출분석 - 엑세스바이오

 

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씨젠

 

씨젠의 매출액은

 

2019년 1,219억원

2020년 1조 1,252억원

2021년 1분기 3,517억원으로

2021년 단순계산으로 1조 4,068억원

까지 계산가능합니다.

 

 

씨젠의 경우 매출액의

40%는 국내에서, 60%는 해외에서

발생하고 있으며,

 

해외의 경우

이탈리아, 독일을 중심으로

유럽에서 주로 매출을 올리고 있습니다.

 

 

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세 회사 모두 분기보고서에서

사업내용으로 체외진단시장의

성장성을 약하지만 기재하고 있으며,

 

씨젠 분기보고서 중

 

 

Allied Market Research 2020 에 따르면

전 세계 체외 진단 시장은 연평균 4.8%의 성장률

 

2019년의 마켓 사이즈는 670억달러,

약 80조원의 시장에서

2027년 910억달러, 101조원까지

성장할 것으로 예측했습니다.

 

에스디바이오센서 분기보고서 중에서는

 

 

In-Vitro Diagnostics Market Global Forecasts 2025, 2020의 보고서에서는

체외진단시장이 2020년 780억달러, 93조 6천억에서

연평균 4.4% 성장률,

2025년에는 966억달러, 116조 까지

성장할 것으로 예측했습니다.

 

엑세스바이오 분기보고서 중

 

 

식품의약품안전평가원의

2019년 신개발 의료기기 전망 분석 보고서에서

2015년 약 52조 시장에서

2025년에는 78조 시장으로,

연평균 4.2%의 성장률을 예측했습니다.

 

세 회사 모두

연평균 성장률 4%대로

꾸준한 성장을 예측했으며

 

코로나뿐만이 아닌 그 외의

의료서비스에서 매출을 자신하고 있습니다.

 

진단키트시장의 수요는 결코

줄어들거나 사라지지않을거라는 것이

업계의 시각입니다.

 

현재, 개인 주식투자자들의

단순한 [ 백신 -> 코로나 끝 ]의

로직으로 분석은 없이 감성으로

주식투자를 하는 시장의 현 상황이

안타까울 따름입니다.

 

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정리하자면,

 

진단키트 시장은 절대 사양산업이 아니며

에스디바이오센서의 상장으로

메기효과를 노리고 있습니다.

 

단순 비교하자면

 

2021년 6월 3일 종가 기준으로

 

	에스디바이오센서	씨젠	엑세스바이오
시총	9조 3,318억	3조 3,686억	7,663억
2021년 1분기 매출액	1조 1,791억	3,517억	2,258억
2021년 1분기 영업이익	5,763억	1,939억	1,819억
2021년 추정 PER	4.04	4.34	1.05

 

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