에스디바이오센서가 인수한 메리디안이 2조라면 엑세스바이오는!? - 엑세스바이오

 

 

---

 

어제 장 마감후 에스디바이오센서의

미국 진단기업 메리디안 인수가 뉴스로 나왔습니다.

 

https://marketinsight.hankyung.com/article/202207072559r

[단독]SD바이오센서, SJL과 손잡고 美의료기기 기업 2조에 인수

 

무려 2조...

어떤 평가를 받고 2조라는 가격으로

인수하게되었는지,

 

그리고 엑세스바이오는 왜 저평가를 받는 건지,

 

대체 무엇이 문제인지 짚어보겠습니다.

 

아... 화가 난다 화가 나........

 

---

 

먼저 메리디안이란 어떤 회사인지

알아보겠습니다.

 

국내 네이버 증권에서는

메리디언 바이오사이언스의 이름으로

찾아볼 수 있습니다.

 

 

한국시간으로 16시에 에스디바이오센서의 인수 뉴스가 나오고

그 날 미국현지에서는 소폭 하락을 하였습니다.

 

제가 알기로는 남은 소액주주들의 물량은 공개매수를하여

35$에 전량매입을 목표로 100% 자회사 편입을 한다고 합니다.

 

미국회사니 인베스팅닷컴에서

자세한 자료를 확인해보면

 

 

진단업체답게 2020년 저점을 찍고

코로나와 함께 급등을 하였습니다.

 

2000년대 후반에도 한번 대세상승기가 있었으나

그 이유는 알 수 없습니다.

너무 오래됐고, 국내에선 관심도 없던 회사라 자료부실

 

현재는 다시 히스토리컬 하이를 찍으면서

과거의 고점을 넘보고 있습니다.

 

그만큼 미국에서는 코로나 진단업체가

높은 per을 적용받고 시총도 적당히 평가받고 있는데

 

한국장은 진단키트를 쓰지를 않고

검사를 안받으니 per을 저평가 받는 부분이 있습니다.

 

대표적으로 엑세스바이오가 피해를 보고 있죠.

 

엑세스바이오의 매출 99%는 미국에서 이뤄지는데,

메리디안이 2022년 1분기에 111만달러 = 1400억 매출을 올리고

36만달러 = 470억의 영업이익을 남겼습니다.

 

그리고 에스디바이오센서가 2조를 책정하였습니다.

 

메리디안 매출, 영업이익

 

이것도 연초에 제시했던 가격대비 35%가량을 올린거라고 합니다.

 

엄청난 고 프리미엄을 주고 산거죠.

 

엑세스바이오의 2022년 1분기 매출과 영업이익은

메리디안의 무려 6배 이상입니다.

 

엑세스바이오 매출, 영업이익

 

2022년 1분기 매출 8천억, 영업이익 4천억 가까이 올렸습니다.

그런데 시총은 고작 5천억수준...

 

메리디안에 비해 24배 이상 평가절하 받고있는셈입니다.

 

에스디바이오센서는 메리디안을 정가주고 산 셈입니다.

현 시총과 별다를바가 없으므로 프리미엄도 없이 싸게 산거죠.

 

---

 

엑세스바이오, 메리디안, 에스디바이오센서의

2020년, 2021년, 2022년 3개년어치 재무재표와

per, pbr 등의 지표를 비교해보겠습니다.

 

	2020년 매출 / 영업이익	2021년 매출 / 영업이익	2022년 1분기 매출 / 영업이익	2022년 시총	PER	PBR	비고
엑세스바이오	1,218억/687억	5,501억/2,601억	8,061억/3,874억	0.6조	1.75	1.07	저평가
메리디안 바이오사이언스	3,301억/790억	4,138억/1,224억	1,447억/470억	1.9조	21.42	3.87	고평가
에스디 바이오사이언스	16,862억/7,383억	29,300억/13,640억	13,884억/6,196억	4.6조	4.12	1.77	적정

 

결론,

 

에스디바이오센서가 미친듯이 비싸게 샀거나

 

또는

 

엑세스바이오가 미친듯이 저평가 받는 중

 

---